五大上市險(xiǎn)企2020年投資收益增超14%
A股五大上市險(xiǎn)企2020年成績單全部披露完畢，歸母凈利潤合計(jì)2523億元，同比下降7.37%。不過，投資端表現(xiàn)亮眼。中國太保、中國人壽、中國平安、中國人保、新華保險(xiǎn)五大險(xiǎn)企總投資收益超5800億元，同比增14.20%。
當(dāng)前，上市公司年報(bào)進(jìn)入密集披露期。記者注意到，截至3月29日，已有57家上市公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，大金融板塊仍為險(xiǎn)資布局重點(diǎn)，通信行業(yè)也獲險(xiǎn)資明顯加倉。
上市險(xiǎn)企投資收益增長迅速
年報(bào)顯示，2020年五家上市險(xiǎn)企歸屬于母公司股東的凈利潤均出現(xiàn)下降。其中，中國人壽降幅最大，2020年獲得歸母凈利潤502.68億元，同比下降13.8%。中國太保2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤245.84億元，同比減少11.4%。對于凈利潤普降的原因，上市險(xiǎn)企普遍將其歸結(jié)為會計(jì)估計(jì)的變更以及所得稅支出的變化。
盡管上市險(xiǎn)企凈利潤整體下滑，但由于去年權(quán)益市場向好，投資端表現(xiàn)不俗，2020年上市險(xiǎn)企合計(jì)凈投資收益為4816.56億元，同比增長10.03%;總投資收益則同比大增14.20%至5856.34億元。以中國平安為例，2020年集團(tuán)凈投資收益自2019年的1440.5億元攀升至去年的1634.62億元，同比增速達(dá)13.48%，居于2020年五大上市險(xiǎn)企凈投資收益榜單首位。中國人保2020年實(shí)現(xiàn)總投資收益567.41億元，同比增長15.3%;總投資收益率為5.8%，同比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。
從布局上看，五大上市險(xiǎn)企2020年在權(quán)益類資產(chǎn)上的配置明顯增加。新華保險(xiǎn)期末包括普通股、優(yōu)先股在內(nèi)的股票類金融資產(chǎn)金額853.64億元，較上年末提升53%，占投資資產(chǎn)總額的比例亦由上年末的6.6%增長至8.8%。中國人壽權(quán)益類投資金額和占比同比出現(xiàn)雙增，在投資組合中，權(quán)益類資產(chǎn)占比上升至17.11%。其中，股票占比提升至8.55%。中國太保權(quán)益類基金和股票資產(chǎn)占比較上年末分別增長0.6和1.3個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模增長9560萬元。
險(xiǎn)資持倉逐漸浮出水面
隨著上市公司年報(bào)加速披露，險(xiǎn)資持倉情況也逐漸浮出水面。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月29日記者發(fā)稿時(shí)，險(xiǎn)資共現(xiàn)身57家上市公司的前十大流通股股東，持股規(guī)模達(dá)1.15萬億元，持股數(shù)量近500億股。從行業(yè)來看，非銀金融、銀行等大金融板塊依然為險(xiǎn)資最為青睞的領(lǐng)域，此外，通信行業(yè)也獲得險(xiǎn)資顯著加倉。
據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，從目前已披露數(shù)據(jù)看，上述57只個(gè)股中，險(xiǎn)資新進(jìn)中國聯(lián)通、TCL科技、航天電子、寶豐能源等22只個(gè)股，加倉中國石化、中國人壽、云圖控股等6只個(gè)股，減持招商蛇口、海格通信、風(fēng)華高科等13只個(gè)股，剩余16只個(gè)股持倉未變。持股總數(shù)為498.55億股，相比2020年三季度增加35.53億股;持股市值為1.15萬億元，相比2020年三季度減少約355億元。
從行業(yè)來看，非銀金融和銀行仍是最受險(xiǎn)資青睞的傳統(tǒng)領(lǐng)域。已披露數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年末，險(xiǎn)資共持有非銀金融行業(yè)上市公司市值7440億元、銀行業(yè)上市公司市值3528億元，居于申萬各行業(yè)前兩位。不過，上述行業(yè)險(xiǎn)資在2020年四季度均有不同程度的減倉。同時(shí)，通信行業(yè)則是去年四季度險(xiǎn)資加倉規(guī)模最大的行業(yè)，當(dāng)前持股市值為146.26億元，相比三季度增加130.59億元。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來險(xiǎn)資投資權(quán)益市場規(guī)模總體穩(wěn)健。銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年1月末，險(xiǎn)資在股票和證券投資基金上的配置余額合計(jì)為29554億元，占險(xiǎn)資運(yùn)用余額的13.4%，相比于上月小幅降低了267億元;在債券上的配置余額則增加了795億元。長期來看，盡管春節(jié)以來股市波動較為劇烈，多家險(xiǎn)企仍然表示看好今年權(quán)益投資。
“我們認(rèn)為2021年受益于經(jīng)濟(jì)回暖向好、新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，以及居民財(cái)富向資本市場轉(zhuǎn)移，預(yù)計(jì)A股市場仍然有比較好的投資機(jī)會。”中國人保首席財(cái)務(wù)官周厚杰在中國人保2020年業(yè)績發(fā)布會上對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，但考慮到比較優(yōu)質(zhì)的股票在2020年估值有明顯提升，且當(dāng)前貨幣政策邊際收緊，市場波動性或?qū)⒓哟蟆?/p>
中國人壽投資管理中心負(fù)責(zé)人張滌表示，宏觀經(jīng)濟(jì)提供了非常好的基礎(chǔ)，中國的資本市場也日趨規(guī)范，投資者成熟度不斷提升。此外，廣大民眾都有資產(chǎn)配置需求，而在外資的全球配置中，中國也是不可或缺的一個(gè)元素，這些都會產(chǎn)生豐富的權(quán)益市場配置機(jī)會。
