臨近2020年結(jié)束僅剩半個(gè)月，數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)主動(dòng)偏股基金平均收益率已逼近40%，20只基金收益翻倍。從整體賺錢效應(yīng)來(lái)看，主動(dòng)偏股型基金收益率均值已連續(xù)兩年超過(guò)30%。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2021年基金整體收益上漲空間有限，投資者需適度降低預(yù)期。
主動(dòng)偏股基金迎大豐收
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，今年以來(lái)3287只主動(dòng)偏股基金(股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金)接近98%取得正收益，超31%的基金年收益超過(guò)50%;基金收益率平均值為38.02%，中位值達(dá)37.27%。
年內(nèi)翻倍主動(dòng)偏股基金已達(dá)到20只，其中4只基金年內(nèi)收益超120%，分別為農(nóng)銀工業(yè)4.0混合、農(nóng)銀新能源主題、廣發(fā)高端制造股票A和農(nóng)銀研究精選混合。相比2019年4只基金年內(nèi)翻倍，2020年主動(dòng)偏股基金可謂大豐收。
分類來(lái)看，普通股票型基金年內(nèi)平均收益率最高，為47.98%。偏股型混合基金年內(nèi)排名前三收益率均超110%。靈活配置混合型基金年內(nèi)平均收益率年內(nèi)排名前三收益率均超120%，比第四名100.65%的收益率，多了20個(gè)百分點(diǎn)。
其中股票型基金年內(nèi)平均收益率為47.98%，暫列排名前三的基金分別為廣發(fā)高端制造股票A、工銀高端制造股票和工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票，年內(nèi)最新收益率分別為124.83%、105.63%和102.76%。
偏股型混合基金年內(nèi)平均收益率為45.22%，暫列排名前三的基金分別為工銀中小盤混合、諾德價(jià)值優(yōu)勢(shì)混合和諾德周期策略混合，年內(nèi)最新收益率均超110%，分別為113.45%、111.65%和110.30%。
靈活配置混合型基金年內(nèi)平均收益率為32.01%，暫列排名前三的基金為農(nóng)銀工業(yè)4.0混合、農(nóng)銀新能源主題和農(nóng)銀研究精選混合，均由趙詣管理，今年以來(lái)最新收益率分別為128.16%、126.41%和120.00%，超過(guò)第四名基金收益率近20個(gè)百分點(diǎn)。
明年適當(dāng)降低收益預(yù)期
主動(dòng)偏股基金已連續(xù)兩年大獲全勝。景順長(zhǎng)城基金分析，今年春節(jié)后由于新冠肺炎疫情影響，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一輪下跌，但隨著疫情防控態(tài)勢(shì)向好，市場(chǎng)走出了一輪反彈行情。預(yù)計(jì)2020年A股市場(chǎng)走勢(shì)震蕩向上，指數(shù)上漲更大程度依賴于流動(dòng)性寬裕環(huán)境下的估值擴(kuò)張。
從整體賺錢效應(yīng)來(lái)看，主動(dòng)偏股型基金收益率中位數(shù)已連續(xù)兩年超過(guò)30%。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2021年基金整體收益上漲空間有限，投資者需適當(dāng)降低收益預(yù)期。
景順長(zhǎng)城基金認(rèn)為，2021年市場(chǎng)風(fēng)格再平衡仍將延續(xù)。事實(shí)上，近兩年市場(chǎng)主要是賺估值抬升的錢，后續(xù)市場(chǎng)或?qū)⑥D(zhuǎn)為賺企業(yè)盈利增長(zhǎng)的錢。無(wú)論是指數(shù)維度還是行業(yè)維度來(lái)看，目前市場(chǎng)估值均不便宜，但整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不大，建議投資者適當(dāng)降低2021年的收益預(yù)期。
景順長(zhǎng)城基金表示，從長(zhǎng)期看，A股長(zhǎng)期收益率較高的行業(yè)依然集中在科技、醫(yī)藥和消費(fèi)升級(jí)板塊。此外，在基數(shù)效應(yīng)、低估值和海外資金流入等多重因素作用下，當(dāng)前港股的投資性價(jià)比突出。具體投資配置上，各行業(yè)間的估值收斂仍將進(jìn)行，“低估值+盈利改善”將是配置的核心思路，建議投資者在個(gè)股選擇上重點(diǎn)挖掘有基本面支撐、能實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)、具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀公司進(jìn)行投資。
