Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2022年，A股20只白酒股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額約3528.87億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)總額約1305.1億元，同比雙增。
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從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2022年，白酒股排名前五的企業(yè)依次為貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份、山西汾酒、瀘州老窖；同期，從歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)來(lái)看，白酒股排名前五的企業(yè)依次為貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、洋河股份、山西汾酒。
同時(shí)，白酒行業(yè)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，20只白酒股中，五大酒企的營(yíng)收總額約占80%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)總額約占90%。
貴州茅臺(tái)在2022年年報(bào)中指出，從行業(yè)發(fā)展方面，白酒行業(yè)正面臨著“新秩序重塑期、新格局形成期、新消費(fèi)升級(jí)期”三期疊加的行業(yè)發(fā)展新形勢(shì)，市場(chǎng)消費(fèi)需求將會(huì)更加向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)、頭部企業(yè)和優(yōu)秀品牌集中、傾斜，行業(yè)“馬太效應(yīng)”越發(fā)明顯，行業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢(shì)向好。
20只白酒股去年?duì)I收總額超3500億元，
總市值卻蒸發(fā)超7000億元
目前，A股20家白酒上市公司2022年報(bào)及2023一季報(bào)已悉數(shù)公布。
2022年，20只白酒股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額約3528.87億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)總額約1305.1億元；2023年第一季度，20只白酒股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額約1309.45億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)總額約535.54億元。
從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2022年，白酒股排名前五的企業(yè)依次為貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份、山西汾酒、瀘州老窖；同期，從歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)來(lái)看，白酒股排名前五的企業(yè)依次為貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、洋河股份、山西汾酒。
其中，瀘州老窖憑借第五名的營(yíng)收創(chuàng)造了第三名的凈利潤(rùn)，主要?dú)w功于其傲人的毛利率，在20只白酒股中僅次于貴州茅臺(tái)。
分產(chǎn)品來(lái)看，2022年，瀘州老窖的中高檔酒類(lèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約221.33億元，同比增長(zhǎng)20.3%，產(chǎn)品毛利率為91.05%，同比增長(zhǎng)0.71%；其他酒類(lèi)的營(yíng)業(yè)收入約為26.34億元，同比增長(zhǎng)30.52%，產(chǎn)品毛利率為53.17%，同比增長(zhǎng)8.08%。
白酒行業(yè)分析師蔡學(xué)飛指出：“2022年，瀘州老窖凈利潤(rùn)首次突破百億大關(guān)，說(shuō)明品牌價(jià)值大幅提升，帶動(dòng)了公司全線產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)升級(jí)。”
2022年，20只白酒股實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)總額雙增的同時(shí)，他們的總市值卻蒸發(fā)了超7000億元。
這一年，僅有古井貢酒、金種子酒、老白干酒實(shí)現(xiàn)了總市值的增長(zhǎng)，其他白酒股的總市值均在下跌，貴州茅臺(tái)的總市值更是從2022年年初的25752.05億元下跌至年末的21694.54億元，全年總市值蒸發(fā)超4000億元。
不過(guò)，進(jìn)入2023年，白酒板塊的熱度有所回升，第一季度，白酒板塊總市值增長(zhǎng)了2000多億元。
2家虧損18家盈利
貴州茅臺(tái)去年日賺約1.72億元
Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2022年，A股的20只白酒股中，有18家上市公司盈利，金種子酒和順鑫農(nóng)業(yè)2家虧損，盈虧企業(yè)數(shù)量與2021年持平。
近七成營(yíng)收來(lái)自白酒的順鑫農(nóng)業(yè)，2022年白酒行業(yè)收入同比減少20.7%，屠宰行業(yè)收入同比減少22.84%，導(dǎo)致整個(gè)公司營(yíng)收、利潤(rùn)下滑不可逆。
對(duì)于虧損，金種子酒表示，2022年，公司啟動(dòng)了組織、品牌、產(chǎn)品等業(yè)務(wù)的重塑工作，市場(chǎng)處于適應(yīng)調(diào)整期。
金種子酒指出，商務(wù)和大眾消費(fèi)已經(jīng)成為中高端名酒消費(fèi)主體，消費(fèi)者更加注重品牌和追求性?xún)r(jià)比。因此，為了打贏品牌重塑之戰(zhàn)，金種子酒堅(jiān)持以金種子馥合香為體，柔和種子酒和高端品牌醉三秋共同發(fā)展。
分產(chǎn)品來(lái)看，金種子酒主要銷(xiāo)售中高檔酒和普通白酒，其中，2022年，金種子酒中高檔酒的毛利率顯著高于普通白酒，前者為52.28%，后者為28.31%，而金種子酒的主要營(yíng)收來(lái)自普通白酒。
談及高端品牌，貴州茅臺(tái)無(wú)疑最具話(huà)語(yǔ)權(quán)。在2022年度凱度BrandZ最具價(jià)值中國(guó)品牌排行榜，茅臺(tái)以1084.9億美元品牌價(jià)值位列榜單第三，酒類(lèi)品牌第一。
2022年，貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1241億元，同比增長(zhǎng)16.87%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約627.16億元，同比增長(zhǎng)19.55%，以此計(jì)算，貴州茅臺(tái)在2022年日賺約1.72億元。
2022年，貴州茅臺(tái)的茅臺(tái)酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1078.34億元，同比增長(zhǎng)15.37%，產(chǎn)品毛利率為94.19%，同比增長(zhǎng)0.16%；其他系列酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約159.39億元，同比增長(zhǎng)26.55%，產(chǎn)品毛利率為77.22%，同比增長(zhǎng)3.53%。
2022年，貴州茅臺(tái)主動(dòng)求變開(kāi)辟“新”賽道，i茅臺(tái)數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)的上線，截至2022年年底，其實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約118.83億元，毛利率為95.26%，主要銷(xiāo)售中高檔酒，注冊(cè)用戶(hù)超過(guò)3000萬(wàn)，日均申購(gòu)用戶(hù)數(shù)超300萬(wàn)，日活用戶(hù)近400萬(wàn)，累計(jì)預(yù)約人次達(dá)到19億，成為現(xiàn)象級(jí)的APP。
行業(yè)馬太效應(yīng)愈加突出
五糧液：存量競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)越發(fā)明顯
白酒行業(yè)馬太效應(yīng)愈加突出，行業(yè)集中度繼續(xù)提升。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年全國(guó)規(guī)模以上白酒企業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量671.24萬(wàn)千升，同比下降5.58%；實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入6626.45億元，同比增長(zhǎng)9.64%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2201.72億元，同比增長(zhǎng)29.36%。
在“茅五瀘洋汾”中，山西汾酒拿下了營(yíng)收凈利的雙料增速首位，五糧液墊底。
2022年，山西汾酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約262.14億元，同比增長(zhǎng)31.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約80.96億元，同比增長(zhǎng)52.36%。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，山西汾酒表示：2022年，公司不斷拓展市場(chǎng)，深耕終端，全國(guó)可掌控終端數(shù)量突破112萬(wàn)家，同時(shí)加速市場(chǎng)管理升級(jí)，實(shí)現(xiàn)了終端動(dòng)銷(xiāo)可視化溯源管理；長(zhǎng)江以南市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步突破，同比增長(zhǎng)超過(guò)50%；青花汾酒全系列同比增長(zhǎng)達(dá)60%；市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，品牌知名度和美譽(yù)度穩(wěn)步提升，為公司持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
2022年，五糧液實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約739.69億元，同比增長(zhǎng)11.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約266.91億元，同比增長(zhǎng)14.17%。這個(gè)增速，不僅使得五糧液在“茅五瀘洋汾”中墊底，跟自己比，五糧液的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖渤尸F(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)。2021年，五糧液的營(yíng)收收入同比增長(zhǎng)15.51%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)17.15%。
分產(chǎn)品來(lái)看，五糧液2022年其他酒產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入約為122.27億元，同比下滑3.11%，產(chǎn)品毛利率為60.67%，同比增長(zhǎng)1%。
來(lái)自五糧液2022年年度報(bào)告。
五糧液在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上提到：從整個(gè)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，白酒行業(yè)仍然處于以結(jié)構(gòu)性繁榮為特征的新一輪長(zhǎng)周期，結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)仍然是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主旋律、主基調(diào)，具體表現(xiàn)為“三大趨勢(shì)”。一是增長(zhǎng)性趨勢(shì)，白酒具備的精神和社交雙重屬性天然決定了其是永恒的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)；二是結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)，白酒行業(yè)正在加快向優(yōu)勢(shì)品牌、優(yōu)勢(shì)企業(yè)、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)集中；三是擠壓式趨勢(shì)，存量競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)越發(fā)明顯。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者?閻俠
