《電鰻財(cái)經(jīng)》文/高偉

(資料圖)

今年以來(lái)最大回撤的最高值竟然落在一位美女基金經(jīng)理頭上!

截至5月12日，興業(yè)基金張?jiān)姁偅涔芾淼幕鹉陜?nèi)最大回撤33.84%，成為可比3300多名基金經(jīng)理中，最大回撤值最高的基金經(jīng)理。也就是說(shuō)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，年內(nèi)最糟糕的基金經(jīng)理就是張?jiān)姁偂?/p>

最大回撤唯一超30%

據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)，張?jiān)姁偨衲暌詠?lái)的最大回撤是33.84%，在3300多名基金經(jīng)理中，成為唯一回撤超過(guò)三成的基金經(jīng)理。《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，緊隨其后的還有66名基金經(jīng)理，最大回撤超過(guò)20%。

回撤就是投資長(zhǎng)跑中的溝壑，讓好不容易積累的收益還沒享受到就匆匆流走。最大回撤，指的是一段時(shí)間內(nèi)基金最大的虧損幅度。總的來(lái)說(shuō)，最大回撤是越小越好，因?yàn)樗呛惋L(fēng)險(xiǎn)成正比的，即回撤越大，則風(fēng)險(xiǎn)越大。但是，回撤卻是投資中的常態(tài)，既然無(wú)法逃避，就要學(xué)會(huì)直面，大多數(shù)基金經(jīng)理會(huì)嚴(yán)格控制這一回撤指標(biāo)。

不過(guò)，興業(yè)基金旗下的張?jiān)姁傦@然是疏于管理了。

張?jiān)姁倿閺B門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士研究生，2015年7月加入興業(yè)基金管理有限公司研究部擔(dān)任研究員，2021年1月4日至2022年11月24日擔(dān)任興業(yè)聚寶靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2023年4月10日起擔(dān)任興業(yè)睿進(jìn)混合型證券投資基金基金經(jīng)理。也就是說(shuō)，張?jiān)姁偫塾?jì)任職基金經(jīng)理的時(shí)間為1年又352天。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，張?jiān)姁偰壳叭温?只基金，且均為4月10日剛剛?cè)温毠芾恚F(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模5.99億(2只基金);而前一只基金經(jīng)理的卸任日期是2022年11月19日。細(xì)心的投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)，張?jiān)姁偝霈F(xiàn)了罕見的5個(gè)月的空檔期。

為什么出現(xiàn)空檔期呢?

巨虧后無(wú)奈離任

據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，張?jiān)姁傋?021年1月4日至2022年11月19日，管理著其職業(yè)生涯里的第一只基金——興業(yè)聚寶靈活配置混合，其任職回報(bào)為-28.46%，任職年化回報(bào)率為-16.36%。這只基金最終清盤，也成為張?jiān)姁偸种械牡谝恢磺灞P基金。

管理第一只基金不到兩年，虧損近三成，最終基金凈值僅0.04億元，遭遇到基金清盤的命運(yùn)。也正是這只基金，給張?jiān)姁値?lái)罕見的33.84%的最大回撤。

可是，五個(gè)月后，執(zhí)掌興業(yè)睿進(jìn)混合后，張?jiān)姁偹坪醵蜻\(yùn)繼續(xù)。

據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，興業(yè)睿進(jìn)混合A、興業(yè)睿進(jìn)混合C，規(guī)模分別為5.79億元、0.20億元，截至5月12日，在張?jiān)姁倛?zhí)掌的33天內(nèi)，兩只基金匯報(bào)率分別為-7.52%、-7.57%，任職年化回報(bào)率分別為-57.9%、-58.14%。

其實(shí)，興業(yè)睿進(jìn)混合是雙基金經(jīng)理，除了張?jiān)姁偼猓€有一位四星級(jí)基金經(jīng)理劉方旭，一位有著7年又151天累計(jì)任職時(shí)間的基金經(jīng)理。換句話說(shuō)，興業(yè)睿進(jìn)混合的主要基金經(jīng)理是劉方旭，張?jiān)姁傆锌赡芫褪桥浣恰?/p>

即便如此，人們對(duì)張?jiān)姁偟脑俣取俺錾健币廊恍拇鎿?dān)憂。

基金的回撤大，可能是風(fēng)格比較激進(jìn)，或者是剛好遇到行業(yè)周期拐點(diǎn)。張?jiān)姁偟淖畲蠡爻返降讓儆谀欠N情況?她能否及時(shí)調(diào)整心態(tài)走好下一步?

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