銀保監(jiān)會(huì)日前公布了關(guān)于2020年保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管工作的報(bào)告，并表示2021年將做好五項(xiàng)重點(diǎn)工作安排，包括計(jì)劃上半年實(shí)施償二代二期工程20項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則以及拓展保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充渠道等。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，關(guān)于償付能力最新的監(jiān)管規(guī)則此前在業(yè)內(nèi)經(jīng)過(guò)多次測(cè)試，已經(jīng)有所消化，對(duì)保險(xiǎn)公司影響不大。但拓展保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充渠道，積極出臺(tái)資本補(bǔ)充債等工具的政策，將對(duì)保險(xiǎn)公司是一大利好，使得合規(guī)公司有了更多的資本補(bǔ)充工具。

計(jì)劃上半年發(fā)布，業(yè)內(nèi)已有所消化

銀保監(jiān)會(huì)表示，2021年重點(diǎn)工作安排首要是發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》和償二代二期工程各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則，做好實(shí)施準(zhǔn)備工作。

銀保監(jiān)會(huì)方面表示，今年1月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，計(jì)劃今年上半年發(fā)布償二代二期工程20項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)將制定過(guò)渡期政策，組織監(jiān)管系統(tǒng)和全行業(yè)做好實(shí)施準(zhǔn)備工作。

實(shí)際上，對(duì)于最新的償二代二期工程監(jiān)管規(guī)則到來(lái)的消息，業(yè)內(nèi)已經(jīng)有所消化。

某保險(xiǎn)公司總精算師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“按照之前征求意見(jiàn)稿規(guī)定，應(yīng)該是今年發(fā)布，明年正式執(zhí)行。另外，這個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行了好幾年，保險(xiǎn)公司也都建了模型參與了測(cè)試，即使正式版規(guī)定跟之前有所差異，我覺(jué)得對(duì)保險(xiǎn)公司按時(shí)實(shí)施也不會(huì)有大的影響。”

畢馬威保險(xiǎn)行業(yè)咨詢(xún)總監(jiān)劉皓宇對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，最新的監(jiān)管要求加強(qiáng)了對(duì)于最低資本中資產(chǎn)穿透的要求，對(duì)于保險(xiǎn)公司的資本規(guī)劃提出了更高的要求;對(duì)于保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)一步深化，并且要求保險(xiǎn)公司從實(shí)質(zhì)上強(qiáng)化以風(fēng)險(xiǎn)偏好為代表的風(fēng)險(xiǎn)管理的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用;強(qiáng)化了監(jiān)管報(bào)告和信息披露，提升市場(chǎng)的監(jiān)督作用;明確對(duì)于保險(xiǎn)集團(tuán)的償付能力監(jiān)管要求，促進(jìn)保險(xiǎn)集團(tuán)完善配套管理機(jī)制防范集團(tuán)公司特有風(fēng)險(xiǎn)。

拓展資本補(bǔ)充渠道，行業(yè)迎利好

銀保監(jiān)會(huì)表示，2021年重點(diǎn)工作安排其次是要拓展保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充渠道。積極推動(dòng)出臺(tái)保險(xiǎn)公司發(fā)行無(wú)固定期限資本補(bǔ)充債券等新型資本補(bǔ)充工具相關(guān)政策。

普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢(xún)合伙人周瑾對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，通過(guò)資本補(bǔ)充債的方式補(bǔ)充資本，本身不涉及現(xiàn)有股權(quán)比例的變更，審批標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)行程序相對(duì)簡(jiǎn)單，周期也更短，因此更容易被保險(xiǎn)公司采用。

周瑾還指出，一方面，保險(xiǎn)行業(yè)的整體增速仍然很快，對(duì)資本的消耗也大，需要持續(xù)補(bǔ)充資本;另一方面，銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于股東資質(zhì)、資金來(lái)源和公司治理等方面的監(jiān)管要求收緊，審批門(mén)檻提高，而且很多民營(yíng)股東的經(jīng)營(yíng)受到國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的影響，自身的盈利能力和出資能力也受影響，所以通過(guò)原有股東增資或者引入新股東并不容易。

上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)的郭振華對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，這意味著保險(xiǎn)公司發(fā)行無(wú)固定期限資本補(bǔ)充債等新型資本補(bǔ)充工具有了依據(jù)，有利于符合發(fā)行規(guī)定的保險(xiǎn)公司通過(guò)新型資本補(bǔ)充工具拓展實(shí)際資本，提升償付能力充足率。”資本補(bǔ)充通常有三種方式，一個(gè)是股東投錢(qián)，二是做高價(jià)值產(chǎn)品，創(chuàng)造剩余邊際，三是發(fā)行資本補(bǔ)充債。第一個(gè)特別依賴(lài)股東的能力和意愿，第二個(gè)依賴(lài)自己的業(yè)務(wù)質(zhì)量和數(shù)量，以后發(fā)行新型資本補(bǔ)充工具有規(guī)可依，合規(guī)公司就有了更多的資本補(bǔ)充渠道，總體來(lái)說(shuō)對(duì)行業(yè)是利好。”

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)方面統(tǒng)計(jì)，2020年支持保險(xiǎn)公司通過(guò)市場(chǎng)化方式補(bǔ)充資本1044億元，其中18家保險(xiǎn)公司股東增資264億元，20家保險(xiǎn)公司發(fā)行資本補(bǔ)充債券780億元。

(記者 王宏)