7月27日，招商銀行發(fā)布通告，宣布將于2021年8月11日對(duì)個(gè)人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)、實(shí)盤(pán)紙黃金紙白銀買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。
具體看，招商銀行對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的客戶(hù)協(xié)議、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等文件進(jìn)行了修訂，修訂范圍包括業(yè)務(wù)應(yīng)急清算、業(yè)務(wù)暫停與停辦等事項(xiàng)和條款。
“考慮到貴金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，我行未來(lái)將進(jìn)一步從嚴(yán)限制個(gè)人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)及實(shí)盤(pán)紙黃金紙白銀買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。對(duì)于有以上產(chǎn)品持倉(cāng)余額的客戶(hù)，請(qǐng)您保持關(guān)注并做好倉(cāng)位管理，適時(shí)降低持倉(cāng)余額。”招商銀行在通告中表示。
通告還指出，自通告發(fā)布日起至2021年8月10日，若客戶(hù)不接受新版協(xié)議內(nèi)容，可通過(guò)手機(jī)銀行APP、柜面等渠道關(guān)閉、注銷(xiāo)個(gè)人實(shí)盤(pán)紙黃金紙白銀買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。
值得注意的是，招商銀行并不是第一家收緊貴金屬業(yè)務(wù)的銀行，自去年以來(lái)已有多家銀行通過(guò)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、暫停開(kāi)倉(cāng)交易、解約等方式收緊貴金屬業(yè)務(wù)。
至于收緊業(yè)務(wù)原因，多家銀行在通告中提到的是“貴金屬價(jià)格持續(xù)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)”“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)顯著增強(qiáng)”“個(gè)人貴金屬交易類(lèi)業(yè)務(wù)投資交易風(fēng)險(xiǎn)上升”等。
“影響貴金屬的價(jià)格因素比較復(fù)雜，但貴金屬價(jià)格的走勢(shì)往往受到貨幣政策的影響，尤其與美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策寬松與否關(guān)聯(lián)較大，但是美聯(lián)儲(chǔ)的操作往往又無(wú)法預(yù)測(cè)，這就增加了價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn);其次，國(guó)內(nèi)很多投資者缺乏對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和渠道。”金磚匯通首席策略分析師趙相賓對(duì)記者表示。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前已有超20家商業(yè)銀行暫停貴金屬新開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)，既包括中國(guó)銀行、工商銀行等國(guó)有大行，也包括光大銀行、平安銀行等股份制銀行。
“多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)主要基于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)角度，以及投資者適當(dāng)性問(wèn)題的考慮。”南華期貨金屬分析師夏瑩瑩表示，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，去年上半年“原油寶”事件后，銀行對(duì)掛鉤大宗商品的衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)度有了新的認(rèn)知，提高了對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)的警惕;從投資者適應(yīng)性角度看，銀行客戶(hù)的投資周期普遍偏長(zhǎng)，但期貨市場(chǎng)參與雙向交易以及杠桿交易的投資者的交易周期都偏短，且倉(cāng)位管理要求更高，需要更加專(zhuān)業(yè)的投資咨詢(xún)服務(wù)，因此銀行客戶(hù)參與這些衍生品交易的適應(yīng)性相對(duì)較低。
“去年新冠肺炎疫情暴發(fā)導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)多個(gè)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，原油價(jià)格也受到較大的波及并在極端情況下引發(fā)負(fù)油價(jià)的出現(xiàn)，導(dǎo)致很多投資者在不了解原油價(jià)格，其期貨交割原理和規(guī)則及風(fēng)險(xiǎn)的情況下，出現(xiàn)爆倉(cāng)現(xiàn)象。”趙相賓坦言，貴金屬和原油的屬性、價(jià)格波動(dòng)原理有相似的一面，深受?chē)?guó)際大宗市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響，部分國(guó)內(nèi)投資者對(duì)這些品種仍缺乏必要的認(rèn)識(shí)和分析能力。
對(duì)于仍在銀行參與貴金屬的個(gè)人投資者，夏瑩瑩建議，目前很多銀行已經(jīng)規(guī)定個(gè)人投資者不能開(kāi)新倉(cāng)或加倉(cāng)，只能進(jìn)行平倉(cāng)交易，預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)將逐漸暫停。個(gè)人投資者可擇機(jī)清空手上頭寸，如風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知及風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者仍希望參與交易的，可選擇上海期貨交易所、上海黃金交易所進(jìn)行交易。(馬春陽(yáng))
